Страховой рынок Кыргызстана

10,1 млрд сом

Страховые премии 2025

▲ +94,3% к 2024 году

7 868 млн сом

Добровольное страхование

▲ доля ~77,9%

2 230 млн сом

Обязательное страхование

— доля ~22,1%

1 387,7 млн сом

Страховые выплаты 2025

▲ +55% к 2024

13,7%

Коэффициент выплат

▼ ниже среднего по СНГ

194,3%

Темп роста к 2024 году

▲ почти x2 за год

17 орг.

Страховых компаний

— из них 1 ГСО

57,8%

Доля имущ. в выплатах

— крупнейший сегмент

Структура страхового рынка

Распределение премий по видам · добровольное vs обязательное · динамика 2024–2025

Структура страховых премий по видам (млн сом)

Топ-5 компаний по объёму премий (млн сом)

Структура выплат

Общий объём выплат 1 387,7 млн сом · имущественное страхование доминирует

Выплаты по видам страхования

Ключевые показатели рынка 2025

Добровольное (доля в премиях)

77,9%

Обязательное (доля)

22,1%

Перестрахование (исходящее)

~16,8%

Коэффициент выплат

13,7%

Личное страх. в выплатах

22,6%

Ответственность в выплатах

14,2%

📈 Рост +94,3% в 2025 году
Объём премий достиг 10,1 млрд сом. Это масштабное расширение рынка — почти удвоение за один год. Ключевой драйвер — ГСО и АТН Полис.

Рынок в цифрах

Всего премий

10,1

млрд сомов · 2025

Рост к 2024

+94,3%

темп роста — x1,94

Выплаты 2025

1 388

млн сомов · +55% к 2024

2 371 млн

ОАО ГСО — лидер

▲ 23,5% рынка

1 602 млн

ЗАО Арсеналъ — №2

▲ 15,9% рынка

1 539 млн

ЗАО НСК — №3

15,2% рынка

1 (ТурБалт)

Компания не работала

нулевые показатели

Рейтинг по страховым премиям

Все 17 компаний · ОАО ГСО — государственная, остальные частные

Всего страховых премий (млн сом)

Рейтинг по страховым выплатам

НСК лидирует по выплатам — 575 млн сом · соотношение выплат к премиям

Страховые выплаты по компаниям (млн сом)

Коэффициент выплат по компаниям

Выплаты / Премии × 100% · высокий = высокая убыточность · НСК = 37,4%

Коэффициент выплат (%)

Сводная таблица — все компании

#	Компания	Тип	Всего премий	в т.ч. ДОС	в т.ч. ОС	Передано перестр.	Остаток	Выплаты	К.выплат

3 524 млн

Личное страхование

▲ доля 34,9%

3 870 млн

Имущественное страх.

▲ доля 38,3%

473 млн

Страх. ответственности

доля 4,7%

1,3 млн

Страхование жизни

▼ только ЗАО Сакбол

2 230 млн

Обязательное страх.

22,1% рынка

Добровольное страхование (ДОС)

Структура ДОС по видам (%)

Объём ДОС по видам (млн сом)

Обязательное страхование (ОС)

Общий объём ОС: 2 230 млн сом · преобладает ГПО и транспортное страхование

ОС по компаниям — крупнейшие участники (млн сом)

Перестрахование — исходящие потоки

Общий объём переданного перестрахования: ~1 698 млн сом
Из них зарубежным перестраховщикам ~1 296 млн, внутри республики ~402 млн.

АТН Полис (зарубеж)

96,2 млн

Бакай (зарубеж)

113,2 млн

Джубили (зарубеж)

164,9 млн

Арсеналъ (зарубеж)

94,2 млн

ГСО (внутри)

29,1 млн

НСК (зарубеж)

48,1 млн

Выплаты по видам страхования

Страховые выплаты по видам (млн сом) · всего 1 387,7 млн

ДОС vs ОС — сравнение

◆ ДОС — Добровольное страхование

7 868 млн сом

77,9% рынка · добровольные виды

Личное страхование3 524 млн (44,8%)

Имущественное3 870 млн (49,2%)

Ответственность473 млн (6,0%)

Страхование жизни1,3 млн (0,02%)

■ ОС — Обязательное страхование

2 230 млн сом

22,1% рынка · обязательные виды

Выплаты по ОС201,8 млн (9,0%)

К.выплат ОС9,0% — очень низкий

Крупнейший участникГСО: 1 100 млн

Перестрахование ОСминимальное

Структура рынка по сегментам

Имущественное страх.

3 870 млн

Личное страхование

3 524 млн

Обязательное страх.

2 230 млн

Ответственность

473 млн

Страхование жизни

1,3 млн

8 ключевых аналитических выводов

🚀

Рост рынка в 2 раза за год

Объём премий вырос с ~5,2 до 10,1 млрд сом (+94,3%). Это рекордный рост для рынка КР. Ключевые драйверы: ГСО, АТН Полис, Арсеналъ-Кыргызстан.

🏦

ГСО и АТН Полис — главные драйверы

ОАО ГСО: 2 371 млн (23,5% рынка). ЗАО АТН Полис: 416 млн с огромным перестрахованием (103 млн зарубеж). Госкомпания доминирует благодаря ОС и личному страхованию.

🏥

Личное страхование — взрывной рост

Личное страхование составляет 34,9% рынка (3 524 млн сом). СК «Здоровье» специализируется на ДМС (282 млн личного из 294 млн). Дордой и Арсеналъ — крупные игроки.

⚠️

Очень низкий К.выплат — 13,7%

Коэффициент выплат 13,7% — значительно ниже, чем в Узбекистане (19,5%). Возможные причины: урегулирование с задержкой, заниженные выплаты, или рынок в стадии роста без накопленных убытков.

🌐

Высокое перестрахование зарубеж

Значительная часть рисков передаётся иностранным перестраховщикам. Джубили: 164 млн, АТН Полис: 96 млн, Арсеналъ: 94 млн. Рынок зависит от внешнего перестрахования.

⚠️

НСК — высокая убыточность (37,4%)

НСК: выплаты 575 млн при премиях 1 539 млн. К.выплат 37,4% — втрое выше среднего. Компания несёт крупнейшую нагрузку по выплатам. Специализация — имущественное страхование.

🤝

Страхование жизни — практически нет

Только ЗАО «Сакбол» имеет страхование жизни: 668 тыс сом. Рынок страхования жизни в КР фактически отсутствует. Колоссальный потенциал для развития КЖС.

🏗️

ТурБалт — нулевые показатели

ЗАО ТБСК «ТурБалт» не показала ни одной операции за 2025 год. Лицензия де-факто не используется. Рынок может консолидироваться вокруг активных игроков.

⚡ Методология прогноза

Прогноз основан на: итоговых данных 2025 года, темпе роста ВВП Кыргызстана (+6–7% в год), программах развития финансового сектора, динамике страхового рынка за 2024–2025, структурных сдвигах (рост личного страхования, вход новых игроков). Оценки носят аналитический, не официальный характер.

Три сценария прогноза на 2026 год

🛡️ Консервативный

12,5

млрд сом · +24%

Умеренный рост без крупных структурных изменений. Сохранение текущего состава игроков.

⭐ Базовый — наиболее вероятный

14,5

млрд сом · +44%

Рост личного страхования, новые продукты КЖС, развитие ОМС-элементов. Консолидация рынка.

🚀 Оптимистичный

18,0

млрд сом · +78%

Введение ОМС, запуск КЖС-компаний, выход международных игроков, обязательное с/х страхование.

Прогнозный объём рынка (млрд сом)

Драйверы роста на 2026 год

СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ

❤️

Запуск КЖС-сектора

Рынок КЖС фактически отсутствует — потенциал огромен. Опыт Узбекистана (КЖС +237%) показывает: при появлении 2–3 новых игроков объём может достичь 500–800 млн сом уже в 2026.

БАНКОСТРАХОВАНИЕ

🏦

Кредитное страхование

Банковский сектор КР растёт. Каждый кредит может сопровождаться страховкой. Прогноз: страхование кредитов принесёт 600–900 млн сом. Djubili и АТН Полис уже активны в этом сегменте.

МЕДСТРАХОВАНИЕ

🏥

ДМС и обязательное медстрахование

СК «Здоровье» (294 млн, личное 96%) показала спрос на ДМС. При введении ОМС — потенциал 2–3 млрд сом. Частное ДМС будет расти параллельно с ростом доходов населения.

АГРОСТРАХОВАНИ Е

🌾

Сельскохозяйственное страхование

Кыргызстан — аграрная страна, но агрострахование не развито. При господдержке и субсидиях — прогноз 300–500 млн сом. Опыт: в Казахстане агрострахование с субсидиями выросло x4 за 3 года.

ОБЯЗАТЕЛЬНОЕ

⚖️

Расширение ОС и ОСАГО

Обязательное страхование (22% рынка) имеет резерв роста. Повышение лимитов ОСАГО, новые виды ОС для бизнеса. Прогноз: ОС вырастет до 2 800–3 200 млн сом.

КОНСОЛИДАЦИЯ

🔀

Уход слабых игроков

ТурБалт де-факто не работает. Рынок может сократиться с 17 до 14–15 активных компаний. Активы слабых игроков перейдут к лидерам (ГСО, Арсеналъ, НСК, Дордой). Концентрация вырастет.

Риски и угрозы

🔴 ВЫСОКИЙ РИСК

Зависимость от ОАО ГСО

Государственная компания занимает 23,5% рынка. Регуляторные изменения или приватизация ГСО существенно изменят структуру рынка. Высокий политический риск.

🟠 СРЕДНИЙ РИСК

Низкий К.выплат — недоверие

К.выплат 13,7% существенно ниже, чем в соседних странах. Если это связано с отказами в выплатах — растёт репутационный риск и недоверие населения к страхованию.

🟠 СРЕДНИЙ РИСК

Зависимость от зарубежного перестрахования

Существенная часть рисков передаётся иностранным перестраховщикам. Санкции или валютные ограничения могут создать трудности с расчётами. Нужно развитие внутреннего перестрахования.

🟡 УМЕРЕННЫЙ РИСК

Курсовые риски

Страховые премии в сомах, а перестраховочные расчёты — в валюте. Волатильность курса сома влияет на реальную стоимость перестраховочной защиты и себестоимость полисов.

Прогноз ключевых показателей 2026

Базовый сценарий — прогноз показателей (млн сом)

Страховой рынокКыргызстана

Страховой рынок
Кыргызстана